隨著全球經(jīng)濟(jì)的波動(dòng),投資者紛紛尋求避險(xiǎn)資產(chǎn)。近期,上海鉆石交易所發(fā)布了《天然鉆石投資潛力市場(chǎng)概覽報(bào)告》,報(bào)告顯示,天然鉆石以其獨(dú)特的魅力,正從奢侈品市場(chǎng)走向高價(jià)值投資領(lǐng)域,成為抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的可靠力量。
(圖片來源:天然鉆石協(xié)會(huì))
全球供需變化:天然鉆石投資價(jià)值凸顯
回溯歷史,經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩時(shí),投資級(jí)鉆石常顯“避險(xiǎn)”本色。2008年全球金融危機(jī),股市暴跌、房地產(chǎn)低迷,諸多資產(chǎn)大幅縮水,而高品質(zhì)鉆石價(jià)格雖有短期波動(dòng),卻迅速企穩(wěn)回升。投資級(jí)鉆石的價(jià)格更能抵御市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的影響,而且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,其價(jià)格往往會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)。這一趨勢(shì)是基于有限的天然鉆石儲(chǔ)量。
供應(yīng)端:產(chǎn)量逐年下降
天然鉆石形成于地球深處高溫高壓環(huán)境,歷經(jīng)數(shù)十億年,開采難度極高。近年來,全球天然鉆石產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)。一方面,現(xiàn)有礦山資源逐漸枯竭,新發(fā)現(xiàn)的礦山數(shù)量有限;另一方面,環(huán)保意識(shí)的提高使得鉆石開采受到一定程度的限制。供應(yīng)端的緊張局勢(shì),進(jìn)一步推高了投資級(jí)鉆石的價(jià)格。
需求端:消費(fèi)市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)
隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,消費(fèi)者對(duì)奢侈品的需求逐步回暖,全球個(gè)人奢侈品消費(fèi)在不斷增長(zhǎng)。尤其是高級(jí)珠寶(包括鉆石珠寶在內(nèi)的昂貴珠寶),僅在2023年就再次增長(zhǎng)了5%-6%。根據(jù)國(guó)際分析機(jī)構(gòu)貝恩-意大利奢侈品行業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)威預(yù)測(cè),到2030年,個(gè)人奢侈品市場(chǎng)的年增長(zhǎng)率將在5%-7%之間,總額將達(dá)到5400億-5800億歐元。個(gè)人奢侈品消費(fèi)的增長(zhǎng)得益于人們生活水平的提高以及高收入和超高收入人群的增加。瑞銀(UBS)預(yù)測(cè),2023至2028年間,資產(chǎn)超過100萬美元的人口數(shù)量將增長(zhǎng)約15%,達(dá)到6450萬人。
(圖片來源:天然鉆石協(xié)會(huì))
投資級(jí)鉆石:抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的新寵
傳統(tǒng)印象中,天然鉆石作為珠寶首飾,是時(shí)尚與奢華的代言。一顆璀璨鉆石,承載著愛情、榮耀等諸多情感附加值,鑲于指尖、耳畔,閃耀在紅毯與盛宴。如今,天然鉆石的意義遠(yuǎn)超過奢侈品的范疇,它是文化、情感、投資和身份的多重象征。許多專業(yè)投資者聚焦其投資屬性,以彰顯自己的地位和獨(dú)特的審美,因而投資級(jí)鉆石脫穎而出。
報(bào)告中指出,傳統(tǒng)意義上的投資級(jí)鉆石需具備全球統(tǒng)一的4C評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),在克拉重量、顏色、凈度和切工上均達(dá)到罕見等級(jí)。
從克拉重量來說,用于投資和收藏的天然鉆石至少要在1克拉及以上,1克拉相當(dāng)于0.2克,由于天然鉆石的供應(yīng)量持續(xù)減少,且在近幾十年里沒有新的礦源被發(fā)現(xiàn),1克拉及以上的天然鉆石會(huì)更加日漸稀有。
從顏色來說,對(duì)于普通消費(fèi)者而言,大多數(shù)天然鉆石看起來都是無色的,但它們實(shí)際上帶有一點(diǎn)淺黃色或棕色的色調(diào)。天然鉆石越接近無色,就越稀有且越有價(jià)值。除無色鉆石外,部分天然鉆石還擁有多種獨(dú)特的顏色,它們大多極為稀有且擁有無限的價(jià)值,在同等成色條件下,彩鉆的價(jià)格普遍要高于白鉆。
從凈度來說,天然鉆石的凈度指的是其純凈程度。作為大自然的珍寶,來自地球深處的天然鉆石往往帶有內(nèi)含物等自然印記。這些常見的印記通常是因?yàn)閾饺肓朔翘荚鼗蛱烊汇@石在地球深處歷經(jīng)極端高溫高壓形成時(shí)受到阻斷而造成。如果一枚天然鉆石無任何內(nèi)含物那將極為罕見,在大多數(shù)分級(jí)檢測(cè)中都會(huì)被認(rèn)為是“完美無瑕”的FL級(jí)鉆石。因此純凈的鉆石也是值得投資的首選。
從切工來說,鉆石切工決定了天然鉆石刻面與光線的相互作用,鉆石刻面的對(duì)稱性、拋光度和切割比例都非常重要,這將決定鉆石的閃耀程度。一般2克拉及2克拉以下的天然鉆石,市場(chǎng)更接受圓形切工,但當(dāng)克拉數(shù)超過3克拉或更大后,擁有獨(dú)特花式切割的鉆石通常更受追捧。
通常來說,天然鉆石越大、越純凈、色澤越剔透、切割越精確,其價(jià)值也越高。以近幾年的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看,1-5克拉的天然鉆石裸鉆是相對(duì)較好的投資選擇。
(圖片來源:天然鉆石協(xié)會(huì))
投資市場(chǎng):鉆石地位日益穩(wěn)固
在全球投資市場(chǎng),天然鉆石的地位日益穩(wěn)固。越來越多的投資者發(fā)生了投資觀念的轉(zhuǎn)變,對(duì)鉆石的認(rèn)知逐漸從奢侈品轉(zhuǎn)向投資品,將鉆石視為資產(chǎn)配置的重要組成部分,尤其在股市、樓市波動(dòng)背景下,投資級(jí)鉆石的需求將持續(xù)上升。近年來,彩鉆是利潤(rùn)率最高的鉆石,在自然界中,大約1萬顆無色鉆石中才能出現(xiàn)1顆夢(mèng)幻彩鉆,非常稀有珍貴。根據(jù)世界彩鉆研究基金會(huì)(FCRF)的數(shù)據(jù),自2020年初以來,藍(lán)鉆的美元收益率為2%,而粉鉆和黃鉆達(dá)到了7%。
(圖片來源:天然鉆石協(xié)會(huì))
中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì):天然鉆石投資前景廣闊
聚焦當(dāng)下中國(guó)市場(chǎng),中國(guó)是世界上最大的珠寶市場(chǎng)(占全球珠寶消費(fèi)的35%),而鉆石珠寶在中國(guó)珠寶市場(chǎng)中的貨幣份額仍然相對(duì)較低——僅占珠寶銷售收入的9%(美國(guó)則為60%)。盡管2024年中國(guó)大陸的珠寶銷售額有所下降,但對(duì)于高端珠寶品牌來說,這一市場(chǎng)仍極具吸引力,天然鉆石的投資前景也將十分廣闊。
據(jù)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示,隨著中國(guó)及其國(guó)民財(cái)富的增長(zhǎng),市場(chǎng)容量也將增加,消費(fèi)結(jié)構(gòu)將向包括高檔鉆石珠寶在內(nèi)的價(jià)格昂貴的奢侈商品傾斜。到2028年,中國(guó)的百萬富翁將超過600萬,在20世紀(jì)90年代末至2010年出生的這一代中國(guó)人口將占中國(guó)奢侈品購買人群的60%,那些能迎合這一代奢侈品消費(fèi)人群的高要求和以數(shù)字為導(dǎo)向的奢侈品牌最有可能進(jìn)入新一輪的增長(zhǎng)周期。根據(jù)貝恩(Bain)公司的評(píng)估,到2030年,中國(guó)在全球鉆石珠寶消費(fèi)中的份額將增長(zhǎng)1.5倍,即從目前的22%-24%增長(zhǎng)到35%-40%。
(圖片來源:天然鉆石協(xié)會(huì))
天然鉆石增值空間未來可期
從全球視野瞻望,天然鉆石增值潛力后勁十足。天然鉆石獨(dú)特地質(zhì)成因賦予的天然純凈質(zhì)感、漫長(zhǎng)歲月沉淀的價(jià)值內(nèi)涵,無可復(fù)制。資源稀缺性將隨開采推進(jìn)愈顯珍貴,據(jù)行業(yè)預(yù)測(cè),未來5年,全球適宜商業(yè)開采的新礦難覓,現(xiàn)有礦源開采成本持續(xù)上揚(yáng),鉆石價(jià)格將會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。新興國(guó)家中等收入群體壯大、全球財(cái)富保值需求膨脹,會(huì)持續(xù)拓展市場(chǎng)邊界。加之區(qū)塊鏈技術(shù)賦能溯源認(rèn)證,為每顆投資級(jí)鉆石構(gòu)建透明“出生檔案”,消弭流通信任障礙,金融化創(chuàng)新加速,鉆石有望成為全球流動(dòng)性資產(chǎn)池關(guān)鍵一員,其價(jià)格長(zhǎng)期上揚(yáng)曲線或成投資領(lǐng)域一道穩(wěn)定上揚(yáng)的風(fēng)景線,為精明投資者呈上財(cái)富增值“硬通貨”之選。
在投資多元化時(shí)代,天然鉆石正褪去高冷的奢侈品外衣,化身經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)、財(cái)富安然傳承的得力助手。投資者若能洞悉其價(jià)值脈絡(luò)、緊跟供需律動(dòng)、把握市場(chǎng)機(jī)遇,這顆億萬年淬煉的“寶石”,將在資產(chǎn)組合中熠熠生輝。